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虚拟信用卡是暂停而非叫停 未来仍有恢复可能

2014-03-20

3月14日,据人民网(603000,股吧)消息,今天上午,中国人民银行支付结算司冯新娅向人民网记者确认,中国人民银行支付结算司13日下发了关于叫停虚拟信用卡和二维码支付业务的通知,并已抄送人民银行相关分支机构、清算机构和支付清算协会。

【背景分析】

  反映出央行对互联网金融安全支付及监管障碍的担忧

  2014年互联网金融热度不减,多家互联网巨头宣布参与其中。由此也引发了社会对互联网金融监管的种种讨论。

  3月11日,阿里巴巴和腾讯同时宣布,将分别推出“虚拟信用卡”,其中支付宝联合中信银行推出的网络信用卡服务下周就将在支付宝钱包内亮相,而腾讯与中信银行、众安在线合作推出的“微信信用卡”也已进入内测阶段。

  相关专家表示,线下条码(二维码)支付突破了传统手机终端的业务模式,其风险控制水平直接关系到客户的信息安全与资金安全。虚拟信用卡突破了现有信用卡业务模式,在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面尚待进一步研究。

  一接近央行人士认为,支付宝、微信所推出得二维码支付实质就是O2O业务,它打通了线上、线下间的藩篱。该业务很难界定是网上支付,还是实体支付,但对于严格落实央行5号文第16条规定带来了监管障碍,该条文规定“严格执行《实体特约商户收单业务管理办法》,落实收单业务本地化管理的要求,不得再为实体分支机构的省市区开展实体/特约商户的收单业务。”

  上述人士认为,该条文出于人民银行对风险管控的需求。而支付宝微信等新兴支付行业,一直寻求在寻求跨界支付。

  根据传统的信用卡办理程序,消费者申请一张实体信用卡需要先填写资料,包括回答年收入、固定资产等问题,接着等待审核、收卡、开卡,有时需等待3个月才能办出一张卡。但虚拟信用卡的办理程序无疑快捷便利得多。

  【业内解读】

  互联网金融是大势所趋 二者有恢复的可能

  对此,中金公司发表评论称,由于在线上收单模式中银联完全被架空,其利益受到极大损害。在补充材料和进行修正后,二维码支付和虚拟信用卡仍有恢复的可能。下面是具体观点:

  1、 此消息属实,但是暂停而非叫停。

  2、 关于二维码支付,被暂停的不只是支付宝,所有第三方支付的介于线上和线下之间的支付方式(如腾讯的微POS等)都将受到影响,动了银联的奶酪是主因。央行的解释是条码(二维码)应用于支付领域有关技术、终端的安全标准不明确,相关支付指令验证方式的安全性尚存质疑。但我们理解,在传统的线下收单业务模式中,发卡行、收单行(主要是银行、银联商务和第三方支付企业)、银联按照7:2:1的方式分成;而在线上收单模式中,刷卡手续费仅有发卡行和收单行(主要是第三方支付企业),银联完全被架空。而二维码等支付方式本质上是用线上方式来做线下收单业务,银联的利益受到极大损害。

  3、 关于虚拟信用卡,定位监管上确实存在模糊地带,但动了银联的奶酪仍是主要原因。民生直销银行(借记卡,而非信用卡)不会受到影响。监管机构对信用卡有“三亲”(在信贷或信用卡审批环节,对申请人进行亲访、亲签、亲核)的监管要求,尽管中信银行所酝酿的虚拟信用卡已经采取包括调低信用卡额度、引入保险(放心保)公司等方式尽量降低监管风险,严格意义上讲,在符合监管标准方面还是有一定瑕疵。但我们认为,虚拟信用卡将促进支付宝和财付通O2O闭环的建设,推动线下支付向线上支付转移,仍将损害到银联的利益,这或许是叫停的主要原因。民生直销银行是借记卡,而非信用卡,并且不涉及到银联的利益,不会受到影响。

  4、 不排除二维码支付和虚拟信用卡后续被恢复的可能性。历史上央行和银联对第三方支付有多次监管,但第三方支付企业仍茁壮成长。我们认为,在鼓励发展互联网金融的大背景下,在补充材料和进行修正后,二维码支付和虚拟信用卡仍有恢复的可能。