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三季报曝基金加仓路线 低风险股票成新宠

2014-10-21

 上市公司三季报将进入密集披露期,本周将有近600份三季报出炉,机构各方在今年三季度的持股动向,以及其对后市的一些预判也将逐渐浮出水面。

  据统计,截至10月20日傍晚6时,沪深两市已有165家A股上市公司披露了三季报,最新的股东构成显示,公募基金现身于87家公司的前十大流通股股东名单中,其中45只个股呈现基金加仓或新近买入迹象,而另外的22只个股则遭到了基金的减仓。

  “基金整体在三季度的持股风格较为乐观,不过对个股的重视程度远胜于大盘,符合基金之前作出的下半年 投资策略。只是,在这种策略下,面临四季度的回撤风险,基金很可能会降低风险预期,重归谨慎”,10月20日,多位受访的基金分析人士表述了如是观点。

 三季度加仓重仓股

  已披露三季报显示,整体来看,公募基金在今年三季度时没有“逆势而为”,而是顺势选择了对A股进行较大手笔的增仓。

  数据显示,截至10月20日傍晚,基金重仓的87只股票,合计持股市值达到了270.22亿元,与今年二季度末相比,增加了82.94亿元,增幅约47%。当然,这其中不能忽略了期间A股市场一路上涨的因素,上证综指此间涨幅逾15%。

  不过,基金加仓的股票数量也是比较“可观”的。87只重仓股票的总共数量为15.53亿股,环比增加近4.17亿股,增幅约37%。

  具体来看,基金第一大重仓股暂是万华化学,至三季度末时基金持有该股共计11263.02万股,持股市值约19.5亿元。当期, 鹏华价值 股票、 广发大盘成长 混合和 富国天益价值 都对万华化学进行了不同程度的加仓,分别增加417.91万股、125万股和500.9万股。不过,今年二季度末位居第二大流通股股东的 广发聚丰 股票基金则选择了反向操作,减持了1010万股,但仍以3140万股保持股东位序不变。

  值得一提的是,万华化学不是基金在三季度加仓最多的股票,这一“宠儿”落在了10月20日因筹划重大事项而停牌的天奇股份身上。今年三季度,汇添富成长焦点股票、易方达价值成长混合等6只基金新进入其前十大流通股股东,合计持股近4200万股,至三季度末时持股市值逾7亿元。

  三季度基金增仓较多的股票还有东旭光电、广弘控股、安徽水利等,增持股票数量都超过了2000万股。

  而从基金方面看,不乏霸气外露者。如景顺长城策略大手笔加仓东旭光电2859.98万股;光大保德信优势配置大手笔加仓 华海药业1245.22万股,在单只股票上出手均过亿元。华夏红利混合基金也气势不减,至10月20日晚间,已在11只股票的前十大流通股股东名单中现身。

  公开信息显示,基金三季度重仓市值较大的股票还有 东华软件、神州泰岳、金正大、环旭电子等,它们的基金持仓市值目前也均超过了7亿元。

  需要指出的是,若单从上述这些三季度基金青睐的股票所属行业看,并不容易明确基金的选股方向,相对来说,电子通讯及元器件、化工、机械设备、 医药行业 较受认同一些,但也不乏其中出现遭到基金大举抛弃的个股。

  对此,10月20日,有基金人士向21世纪经济报道记者表示,这与目前基金投资重个股轻大盘有关。他们认为,今年三季度期间,受基金等青睐的股票大多数都应该算是政策受益股,被认为具有业绩成长空间的个股。

  拿天奇股份来说,今年8月,国家决定对零部件生产企业进行整顿,国家发改委宣布对12家日本汽车零部件企业开出罚单,受此消息的影响,天奇股份的废旧汽车回收、拆解、破碎与二手零部件销售等业务,有望成为未来主要利润增长点。此外,目前该股停牌宣称正在筹划重大事项,不得不说,看中这只股票的基金有些眼光。

  再如广弘控股,其三季度股价涨幅达47%,除了业绩向好的利好支撑外,作为广东商贸控股旗下唯一的上市平台,市场对其资产注入的预期一直较高。

  “筛选适当的主题投资机会和标的成长股”, 万家基金日前表示,该机构依然认为改革预期是此轮行情的一个关键推动力。此外, 博时基金、 国海富兰克林基金也认为,新兴产业类成长股还是被看好。

 低风险股票或成新宠

  从已披露的上市公司三季报不难发现,基金对二季度整体持股比例较大的个股,大部分进行了大幅减仓操作,由此来看,基金投资操作还是相对谨慎。

  “虽然三季度基金大幅加仓表现出对市场较为乐观,但是也不可忽略其悄然的调仓动作,经历了三季度的大涨后,基金的态度将趋于谨慎”, 海通证券 分析人士表示。

  有 基金研究机构统计了上周基金持仓情况,显示已出现集体减仓 创业板 等高估值股票。

  据21世纪经济报道记者了解,在防范回撤风险的预期下,四季度基金经理降低风险偏好已被业内认为是大概率事件。

  “相对来说,低风险的业绩成长股和一直被视为防御类品种的医药消费股在年底时有望受到基金等机构的追捧”, 招商证券 分析师陈坤平表示。

  事实上,种种迹象表明,三季度后半段以来,基金就在趋向于防御布局。上海一家 基金公司的基金经理日前曾表示,由于三季报业绩基本上可以“定格”其2014年整年业绩,因此,业绩大幅增长的个股价值不容小觑。

  统计数据显示,在至目前发布了三季报业绩或业绩预告的预增股中,三季度以来大多上涨,累计涨幅超50%的个股超过50只。

  同时,前期并不太受关注的医药消费股,近来曝光率尤其高,多家基金公司纷纷唱多医药消费股。而基金三季度也纷纷加仓华海药业、 沃华医药 、 瑞贝卡 等。

  大成健康股票基金经理杨挺表示,今年以来 医药行业 上市公司业绩运行整体稳健,预计估值切换、业绩超预期以及 国企改革等都将成为近阶段医药板块的主要投资主题。