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嘉实、博时两只短期理财基金遭遇冰点

2014-10-21

近期,嘉实3个月理财和博时月月盈两只理财型基金相继宣布暂停下一运作期运作,将不接受申购申请,并将为所有投资者自动提交赎回申请。而此前,已有万家14天理财、汇添富28天理财等多款短期理财基金施行了转型。短期理财基金是否到了发展的“冰点”,未来到底还有没有生存的空间呢?

两款新品相继“休眠”

明日,博时基金旗下博时月月盈第一期运作将结束,公司发布公告称,将暂停博时月月盈短期理财债基下一期运作,不接受集中申购;基金暂停运作期间所发生的费用,将由基金管理人承担,博时基金将在运作期赎回日,自动为各类基金份额持有人发起全部赎回申请。

博时月月盈并不是惟一一只成立后仅运作一期便暂停运作的短期理财基金。事实上,在博时上述产品之前,嘉实基金旗下也有一只短期理财基金进入了休眠期。此前,嘉实基金旗下嘉实3个月理财债券第一期运作期截止日为9月25日,第一期运作期结束之时,嘉实基金同时也暂停了该产品的下一期运作。

不过,上述人士表示,下一期运作停止,并不代表这个产品就不再运作,如果市场情况适合该产品的运作,那么公司会及时解除该产品的“休眠期”,重新开始运作。

短期理财基金规模大幅缩水

2012年,由于银行理财30天以内产品喊停,基金公司顺势推出短期理财基金,并受到市场的热烈追捧,华安月月鑫和汇添富理财30天以182亿元和244亿元的超大首募规模,吸引了基金业内和市场的目光。

然而,余额宝诞生之后,短期理财市场发生巨变。去年11月,华安双月鑫即率先转型为月安鑫,运作周期由原来的“双月滚动”改为“单月滚动”。华安基金同时规定,若基金某个运作期的最后一日日终,下一期的基金管理规模低于1亿元,则基金公司与托管行协商一致后,有权终止合同。上期留存的基金份额,将自动转换为华安现金富利(040003,基金吧)基金份额;今年8月,汇添富28天理财选择主动清盘,并成为国内首只主动清盘的公募基金。

在短期理财基金市场领先的两大公司的此番举动,令此类产品的生存窘境显露无疑。同花顺数据显示,截至10月14日,国内基金公司现存115个短期理财债基,总规模为889.93亿元,而这些产品首募的总规模为3650.57亿元,缩水近75.6%。其中,作为同类标杆的华安月月鑫目前规模仅为10.91亿元,汇添富理财30天规模也仅为11.32亿元。

后市依旧不容乐观

对于短期理财基金目前遭遇的发展冰点,博时基金内部人士表示,和货币基金相比,短期理财基金在流动性和收益率上都没有什么优势,时间窗口不看好。此外,目前市场的资金面偏宽松,并不是短期理财基金运作的好环境。

短期理财基金在大类上虽然属于债券基金,但在投资标的、运作方式、收益计量等方面都和货币基金类似,其7日年化收益一般会比货币基金平均略高0.2%左右。不过,同花顺数据显示,今年以来截至10月17日,短期理财债基只有大成21天理财债券的收益率超过5%,其余收益率均在5%以下,而货币基金的收益率与短期理财债基基本不相上下。

好买基金研究中心分析人士指出,去年以来的资金环境,均对理财基金不利。“去年整个资金面偏紧,利率水平也相对较高,这使得货币基金和理财基金的收益率水涨船高,在此情况下,货币基金的收益率足以让投资者满足。虽然理财基金有部分收益优势,但投资者更倾向于选择流动性较好的货币基金。今年,资金面偏松,利率水平大幅下降,理财基金比货币基金的收益优势更加有限,丧失了对投资者的吸引力。”

该人士进一步指出,资金面整体宽松的状态暂时还看不到逆转的迹象,所以,此类产品的收益率预计仍将维持目前状态,并有进一步下跌的趋势,后市发展依旧不容乐观。